Финансы и кредиты23Ипотека12Банки и вклады44Налоги и зарплата57Бизнес и маркетинг91Инвестиции и крипто38Авто36Строительство и ремонт130Электрика80Дом, быт и дача79Математика142Геометрия55Физика107Химия40Здоровье и фитнес154Дата и время45Конвертеры величин340Учёба и текст75Кулинария44Генераторы и утилиты8Компьютеры и техника2IT и разработка46
Инвестиции и крипто

CAPM: требуемая доходность акции

Требуемая доходность акции или стоимость собственного капитала по модели CAPM: безрисковая ставка, бета и премия за рыночный риск.

Данные

%
%
Встроить калькулятор на свой сайт

Скопируйте код и вставьте на страницу — калькулятор будет работать внутри вашего сайта. Ссылка на источник уже включена в виджет.

15,2 %требуемая доходностьв примере при бете 1,2
6 %премия рынкадоходность рынка минус безрисковая ставка
7,2 п.п.премия бумагирыночная премия, умноженная на бету
8 %безрисковая ставкабазовая доходность в примере

Что такое CAPM

CAPM (модель оценки капитальных активов) связывает требуемую доходность акции с её чувствительностью к рынку. Калькулятор CAPM берёт безрисковую ставку, бету и ожидаемую доходность рынка и показывает, какую отдачу инвестор вправе ожидать за принимаемый риск.

Безрисковая ставка

Доходность вложений, которые условно считают свободными от риска. Это точка отсчёта для любой требуемой доходности.

Бета

Показывает, насколько сильно бумага движется вместе с рынком. Бета выше единицы означает риск выше рыночного.

Премия за риск

Разница между ожидаемой доходностью рынка и безрисковой ставкой, то есть плата за вложение в рынок.

Формула CAPM

Требуемая доходность равна безрисковой ставке плюс бета, умноженная на рыночную премию.

Требуемая доходность

К безрисковой ставке добавляют премию, пропорциональную бете.

Re = Rf + β · (Rm − Rf)
Rf — безрисковая ставка, Rm — ожидаемая доходность рынка, β — бета бумаги.
Проверка примера 8 % + 1,2 × (14 % − 8 %) = 8 % + 7,2 % = 15,2 %.
Модель упрощена CAPM опирается на оценки беты и доходности рынка, которые меняются. Результат справочный, не инвестиционная рекомендация.

Для чего нужен калькулятор CAPM

Он переводит риск акции в понятную требуемую доходность.

Стоимость собственного капитала

Результат используют как стоимость собственного капитала при оценке компании и в расчёте WACC.

Сравнение бумаг

Акции с разной бетой получают разную требуемую доходность, и их удобно сопоставлять.

Проверка ожиданий

Если обещанная доходность ниже расчётной, риск может быть недостаточно оплачен.

Учебные задачи

Модель входит в базовый курс финансов, калькулятор помогает проверить расчёты.

Как читать результат

Это уровень доходности, ниже которого вложение не компенсирует риск.

Требуемая доходность низкая

  • Бета мала или рыночная премия невелика, бумага защитная.
  • Проверьте, не занижена ли ожидаемая доходность рынка.
  • Низкая бета не означает отсутствие риска.

Умеренная доходность

  • Бета около единицы даёт доходность близкую к рыночной.
  • Используйте результат как ориентир при оценке бумаги.
  • Сравните с реальными ожиданиями по компании.

Требуемая доходность высокая

  • Высокая бета или большая рыночная премия повышают планку.
  • Убедитесь, что оценки беты и рынка актуальны.
  • Бумага сильнее колеблется вместе с рынком.

Советы по расчёту CAPM

Рекомендации по подготовке данных.

1

Согласуйте валюту

Безрисковую ставку и доходность рынка берите в одной валюте и за сопоставимый период.

2

Проверяйте бету

Бета зависит от периода и индекса, по которому её считали, поэтому сравнивайте оценки из разных источников.

3

Не путайте премию и доходность

В формуле работает разность доходности рынка и безрисковой ставки, а не сама доходность рынка.

4

Считайте несколько сценариев

Пересчитайте результат при разной бете и ставке, чтобы увидеть диапазон.

CAPM: требуемая доходность акции онлайн

Требуемая доходность акции или стоимость собственного капитала по модели CAPM: безрисковая ставка, бета и премия за рыночный риск. Калькулятор доступен бесплатно, работает на компьютере и телефоне и подходит для быстрой проверки расчётов.

Как пользоваться калькулятором «cAPM»

  1. Укажите «Безрисковая ставка» (%).
  2. Укажите «Бета».
  3. Укажите «Ожидаемая доходность рынка» (%).
  4. Результат появится справа мгновенно — нажимать кнопку «Рассчитать» не нужно.

Пример расчёта

Если безрисковая ставка — 8 %; бета — 1,2; ожидаемая доходность рынка — 14 %, то результат: требуемая доходность: 15,2 %; рыночная премия за риск: 6 %; премия по этой бумаге: 7,2 %.

Частые вопросы

Как рассчитать требуемую доходность по CAPM?
К безрисковой ставке прибавьте бету, умноженную на разность доходности рынка и безрисковой ставки. При ставке 8 %, бете 1,2 и рынке 14 % получится 15,2 %.
Что такое бета акции?
Это мера чувствительности бумаги к движению рынка. Бета 1,2 означает, что бумага в среднем меняется на 1,2 % при изменении рынка на 1 %.
Что взять в качестве безрисковой ставки?
Обычно берут доходность государственных облигаций подходящего срока. Конкретное значение уточняйте в актуальных источниках и вводите вручную.
Как CAPM связана со стоимостью собственного капитала?
Требуемая доходность акционеров и есть стоимость собственного капитала компании. Её подставляют в формулу WACC или используют как ставку дисконтирования.
Можно ли принимать решения только по CAPM?
Нет, модель упрощена и опирается на оценки, которые могут не сбыться. Расчёт справочный, для решений о вложениях нужен более полный анализ.
Чем отличается рыночная премия от премии по бумаге?
Рыночная премия — разность доходности рынка и безрисковой ставки. Премия по бумаге равна ей, умноженной на бету. В примере это 6 и 7,2 п.п.
Как пользоваться калькулятором «cAPM»?
Заполните поля формы — результат рассчитывается автоматически и обновляется при каждом изменении значений. Можно скопировать результат, распечатать страницу или отправить ссылку с вашими данными.
По какой формуле считает калькулятор «cAPM: требуемая доходность акции»?
Re = Rf + β·(Rm − Rf). Бета показывает чувствительность бумаги к рынку: β > 1 — риск выше рыночного.
Нужно ли регистрироваться и платить?
Нет. Калькулятор бесплатный и работает без регистрации. Введённые данные обрабатываются в вашем браузере и никуда не отправляются.

Теги:#capm калькулятор#требуемая доходность по capm#модель оценки капитальных активов#расчет стоимости собственного капитала#capm формула расчёт#требуемая доходность по capm#модель оценки капитальных активов#расчёт стоимости собственного капитала#бета коэффициент и доходность#премия за рыночный риск расчёт#capm калькулятор онлайн#capm formula#capmonster cloud#связь с оператором мтс

Страница обновлена: 01.11.2026. Формулы и значения проверяются при каждом обновлении каталога.

Похожие калькуляторы

WACC: средневзвешенная стоимость капитала

Средневзвешенная стоимость капитала компании по структуре собственного и заёмного капитала, их стоимости и налогу на…

Сплит и консолидация акций

Новая цена и число акций после дробления (сплита) или консолидации и неизменность стоимости позиции.

Дисконтированный срок окупаемости и индекс прибыльности

NPV, индекс прибыльности PI, простой и дисконтированный сроки окупаемости инвестиционного проекта по потокам платежей.

Как комиссия фонда съедает доходность

Итоговая сумма инвестиций за срок с комиссией и без неё и потери из-за комиссии при регулярных взносах.

DCF: оценка по дисконтированным денежным потокам

Стоимость бизнеса или проекта как сумма дисконтированных денежных потоков и терминальной стоимости по модели Гордона.

Правило 4 %: какой капитал нужен для жизни на проценты

Капитал, достаточный для ежегодных расходов по правилу безопасного изъятия (4 %), и срок, на который хватит при другой…